Identifying & Avoiding Wash Trading in Futures

Identifying & Avoiding Wash Trading in Futures

Wash trading is a deceptive practice in any financial market, but it poses a particularly significant threat within the rapidly evolving world of cryptocurrency futures. As a professional crypto futures trader, I’ve witnessed firsthand the damage it can inflict on market integrity and individual traders. This article will provide a comprehensive guide for beginners on identifying, understanding, and avoiding wash trading in futures contracts. We will delve into the mechanics of wash trading, the methods used to detect it, and the preventative measures you can take to protect your trading capital.

What is Wash Trading?

At its core, wash trading involves simultaneously buying and selling the same asset to create the illusion of volume and activity. The trader doesn't intend to hold the asset for any significant period; the goal is simply to manipulate market perception. In the context of crypto futures, this often means opening and closing positions – long and short – within a short timeframe, with little to no economic risk.

Why do traders engage in wash trading? Several reasons exist:

• Inflating Trading Volume: Exchanges often attract more users (and potentially higher fees) with high trading volume. Wash trading artificially boosts this volume, making the exchange appear more liquid and popular than it actually is.
• Manipulating Price: While more difficult to achieve consistently, wash trading can be used to create artificial price movements. A large volume of seemingly genuine trades can trick algorithms and other traders into believing there is genuine interest, pushing the price in a desired direction.
• Misleading Market Participants: By creating a false sense of demand, wash traders can lure unsuspecting investors into a market, only to profit from the subsequent artificial price corrections.
• Qualifying for Listing or Incentives: Some exchanges offer incentives or preferential treatment to projects with high trading volume. Wash trading can be used to meet these criteria.

How Wash Trading Works in Crypto Futures

The mechanics of wash trading in crypto futures are relatively straightforward, though increasingly sophisticated techniques are employed. Here’s a breakdown:

1. The Basic Cycle: A wash trader might simultaneously open a long position (betting the price will rise) and a shortómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómicoómico

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